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Vente, fusions et acquisitions

Combien vaut votre entreprise ? Qu’est-ce qui fait la valeur de votre entreprise ? Comment faire augmenter la valeur de votre entreprise ? Comment vendre votre entreprise ? À qui vendre votre entreprise?

Voici les questions les plus fréquentes lors de l’achat ou la vente d’une compagnie. Vous trouverez ci-bas quelques réponses à vos questions, mais n’hésitez pas à nous contacter afin de mieux comprendre et recevoir un portait complet.

Évaluation d’entreprises

Les PME sont toutes uniques et distinctes, et elles ont chacune une valeur qui leur est propre. Dans le cadre de l’évaluation de la valeur de votre entreprise, il doit être tenu compte de vos actifs tangibles tels que vos comptes-clients, vos inventaires, vos immobilisations, mais aussi de tout ce qui fait votre succès : votre clientèle, vos employés, votre réputation, vos brevets, bref, ce qui vous différencie des autres.

Bien connaître la valeur de votre entreprise est primordial pour la vente, les réorganisations fiscales, régler un conflit entre actionnaires, les planifications fiscales et successorales et….votre satisfaction personnelle!

Fusion et acquisition

Votre développement passe parfois par l’acquisition d’un concurrent ou d’une entreprise complémentaire à la vôtre ou par une alliance avec l’un de ceux-ci. Les éléments primordiaux à considérer lorsque vous affrontez ce genre de transactions sont multiples :

  • Évaluation des entreprises en cause
  • Négociations
  • Financement
  • Aspects fiscaux
  • Rédaction des contrats
  • Vérification diligente

L’équipe de BFR peut vous guider à travers les dédales de la transaction que vous envisagez ou collaborer avec vos conseillers.

Vente d’une entreprise

Pour la plupart des entrepreneurs québécois, leur fond de pension réside dans la valeur de l’entreprise qu’ils ont bâtie et qu’ils ne pourront matérialiser que lors de la vente de celle-ci. En plus du volet financier, cette opération comporte des aspects émotifs non-négligeables, surtout lorsque d’autres membres de la famille sont impliqués à divers titres dans l’entreprise. Étant donné qu’il s’agit habituellement d’une première expérience dans une transaction semblable, les entrepreneurs se sentent souvent démunis face à la complexité de la tâche à réaliser. Notre équipe est là pour vous aider à tirer le meilleur parti de ce que vous avez construit. Cela peut prendre la forme d’une vente pure et simple à des étrangers ou d’un transfert à des membres de la famille ou à des dirigeants déjà à votre emploi.

Étapes à suivre:

  • Évaluer vos besoins, vos objectifs et vos contraintes.
  • Établir la valeur potentielle de votre entreprise.
  • Établir une liste d’acheteurs potentiels et les classer en ordre d’importance.
  • Contacter les acheteurs potentiels pour sonder leur intérêt.
  • Établir les différents modèles financiers (vente d’actifs, vente d’actions) qui maximiseront votre valeur.
  • Préparer les différents documents légaux préalables aux discussions : engagement de confidentialité et de non-concurrence, lettre d’intention, etc.
  • Préparer un échéancier de négociation et le mettre en application.
  • Rédiger et réviser les documents pertinents.
  • Collaborer à la vérification diligente.

Vérification diligente.

La vérification diligente est l’étape préparatoire finale d’une transaction avant la signature des accords définitifs. Elle consiste à vérifier l’ensemble des faits, hypothèses, contrats, documents, éléments comptables et autres sur lesquelles reposent l’entente intervenue. Elle permet d’éviter les mauvaises surprises qui pourraient être découvertes trop tard, tel que des mauvaises créances non-révélées, ou, simplement, d’ajuster certains montants impossibles à chiffrer à l’avance, comme la valeur des marchandises en inventaire. Elle permet également de valider certains éléments conditionnels d’une entente.

Sans être complète, la liste qui suit énumère plusieurs items pris en compte lors d’une vérification diligente:

  • États financiers
  • Valeur des comptes-clients
  • Valeur des marchandises en inventaires
  • Validation de la valeur des immobilisations
  • Validation de la propriété des immobilisations
  • Montants des comptes-fournisseurs
  • Montants des dettes fiscales
  • Validation des déclarations fiscales
  • Validation des rapports de taxes
  • Validation des rapports de remises salariales
  • Corroboration des dettes et emprunts
  • Révision des contrats de location
  • Révision des contrats de franchise
  • Révision des baux
  • Révision des contrats d’emploi
  • Révision des registres de procès-verbaux
  • Révisions des ententes entre actionnaires
  • Révision des litiges légaux
  • Recherche de passifs non-inscrits aux livres

La vérification diligente est un travail d’équipe à laquelle collaborent des vérificateurs-comptables, des avocats, des notaires et tout autre professionnel requis selon les circonstances. L’étendue du travail à effectuer est déterminée par les parties en cause et par l’importance matérielle de chacun des items. Cette étape cruciale est malheureusement souvent négligée, ce qui entraîne régulièrement des litiges importants.

Structure corporative

Lors de l’acquisition d’une entreprise, il est important que la structure corporative mise sur pied soit étudiée à la fois sous l’angle fiscal relié aux éléments de la transaction et aussi sous l’aspect de la poursuite future des opérations. Elle devra être suffisamment souple afin de répondre adéquatement à l’évolution future de votre société. Il faut également anticiper d’éventuels scénarios de revente ou de réorganisation d’ordre fiscal. L’équipe de BFR saura vous guider à ce niveau.